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¿Qué son los bonos?

Si deseas aprender a invertir en bonos pero no sabes por dónde comenzar, has venido al lugar correcto. Lo siguiente te dará una visión general básica del proceso, así como enlaces a algunos recursos adicionales que pueden explicar, en profundidad, las diferentes áreas que puedes explorar.

Pero empecemos con por el principio, ¿Qué son los bonos?

Los bonos, también conocidos como instrumentos de renta fija , son utilizados por gobiernos o empresas para recaudar dinero mediante préstamos de inversores. Los bonos generalmente se emiten para recaudar fondos para proyectos específicos. A cambio, el emisor del bono promete devolver la inversión, con intereses, durante un cierto período de tiempo.

Los bonos son una de las inversiones más importantes disponibles para aquellos que siguen una filosofía de inversión de ingresos , con la esperanza de vivir del dinero generado por su cartera.

Cómo funcionan los bonos

Cuando compras un bono, está prestando una suma de dinero a tu emisor por un período de tiempo predeterminado. A cambio, el emisor se compromete a hacer pagos regulares de intereses a una tasa predeterminada hasta que venza el bono, y luego reembolsar su capital al vencimiento.

Por ejemplo, puedes comprar un bono de $ 10,000 por 10 años con un interés del 3%. El emisor, a cambio, se comprometerá a pagarte intereses por esos $ 10,000 cada seis meses, y luego te devolverá tus $ 10,000 después de 10 años.

Ahora, hay excepciones a esta regla, como los bonos de cupón cero : esos no pagan intereses, pero se venden por debajo del valor nominal. Sin embargo, la mayoría de los bonos siguen la misma fórmula: invierte una suma de dinero, recauda pagos de intereses y recupera tu dinero al vencimiento.

Tipos de bono

Por lo general, las calificaciones de bonos se agrupan en dos categorías principales: grado de inversión (calificación más alta) y alto rendimiento (calificación más baja).

Los tres tipos principales de bonos son bonos corporativos, municipales y del Tesoro:

Los bonos corporativos son instrumentos de deuda emitidos por una empresa para recaudar capital para iniciativas como expansión, investigación y desarrollo. El interés que ganas de los bonos corporativos está sujeto a impuestos. Pero los bonos corporativos generalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos gubernamentales o municipales para compensar esta desventaja.

Los bonos municipales son emitidos por una ciudad, pueblo o estado para recaudar dinero para proyectos públicos como escuelas, carreteras y hospitales. A diferencia de los bonos corporativos, el interés que gana de los bonos municipales está libre de impuestos. Hay dos tipos de bonos municipales: obligación general e ingresos.

Los municipios utilizan bonos de obligación general para financiar proyectos que no generan ingresos, como parques infantiles y parques. Debido a que los bonos de obligación general están respaldados por la plena fe y crédito del municipio emisor, el emisor puede tomar las medidas necesarias para garantizar el pago de los bonos, como aumentar los impuestos.
Los bonos de ingresos, por otro lado, pagan a los inversores con los ingresos que se espera que creen. Por ejemplo, si un estado emite bonos de ingresos para financiar una nueva carretera, usaría los fondos generados por los peajes para pagar a los tenedores de bonos. Tanto la obligación general como los bonos de ingresos están exentos de impuestos federales, y los bonos municipales locales a menudo también están exentos de impuestos estatales y locales. Los bonos de ingresos son una buena manera de invertir en una comunidad mientras generan interés.

Los bonos del Tesoro , o bonos T, son emitidos por el gobierno de los Estados Unidos. El interés que recibe de los bonos T está sujeto a impuestos a nivel federal, pero está exento de impuestos estatales y locales.

Los bonos del Tesoro tienen un vencimiento de 10 años o más, y están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos. Por esta razón, se consideran prácticamente libres de riesgos. Sin embargo, no ofrecen las mismas tasas de interés (más altas) que los bonos corporativos.

Los fondos de bonos son fondos mutuos que generalmente invierten en una variedad de bonos, como bonos corporativos, municipales, del Tesoro o basura. Los fondos de bonos generalmente pagan tasas de interés más altas que las cuentas bancarias, las cuentas del mercado monetario o los certificados de depósito. Para un mínimo de inversión que oscila entre unos pocos cientos y unos pocos miles de dólares, los fondos de bonos te permiten invertir en una amplia gama de bonos, administrados por administradores de dinero profesionales. Al invertir en fondos de bonos, ten en cuenta:

Los fondos de bonos generalmente incluyen comisiones y comisiones administrativas más altas
Los ingresos de un fondo de bonos pueden fluctuar, ya que los fondos de bonos suelen invertir en más de un tipo de bono.
Es posible que se te cobre una tarifa de reembolso si vendes tus acciones en un plazo de 60 a 90 días.
Los fondos de bonos apalancados tienen mayor riesgo

Son un tipo de bonos corporativos de alto rendimiento con una calificación inferior al grado de inversión. Si bien estos bonos ofrecen mayores rendimientos, los bonos basura se nombran debido a su mayor riesgo de incumplimiento en comparación con los bonos de grado de inversión. Los inversores con menor tolerancia al riesgo pueden querer evitar invertir en bonos basura.

Algunas estadísticas

Los activos de los fondos de bonos son en gran parte extranjeros.

La mayoría de los activos de fondos de bonos son títulos de deuda a largo y corto plazo (68%), así como activos en otros fondos (26%). En septiembre de 2019, los fondos de bonos tenían tenencias de valores de deuda de 40.500 millones de euros, de los cuales el 84% eran extranjeros.

En cuanto a los bonos del gobierno, las mayores inversiones se realizaron en Francia e Italia. En septiembre de 2019, el monto invertido en cada uno de los bonos de estos países fue de EUR 1.1 mil millones. En total, los fondos de bonos poseían bonos emitidos por los gobiernos por valor de 7,8 mm de euros.

Los fondos de bonos han aumentado las cuentas por cobrar de deuda externa y corporativa

Como comprar bonos

Dado que las acciones se negocian en un intercambio público, son bastante fáciles de comprar y vender. Los bonos, por otro lado, no se negocian públicamente, sino que se negocian en el mostrador , lo que significa que los inversores deben comprarlos a los corredores . Sin embargo, los bonos del Tesoro son una excepción: puedes comprarlos directamente del gobierno sin pasar por un intermediario.

El problema con este sistema es que, debido a que las transacciones de bonos no ocurren en una ubicación centralizada, los inversores tienen más dificultades para saber si obtienen un precio justo. Un corredor, por ejemplo, podría vender un determinado bono con una prima (es decir, por encima de su valor nominal), mientras que otro corredor podría cobrar una prima aún mayor.

Afortunadamente, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula el mercado de bonos hasta cierto punto mediante la publicación de precios de transacción a medida que esos datos están disponibles, pero los inversores a veces pueden experimentar un retraso en la obtención de esa información. Esta no es una razón para no comprar bonos, pero es algo a tener en cuenta.

Consejos para invertir en bonos

Conoce cuándo maduran los lazos . La fecha de vencimiento es la fecha en que se te reembolsará tu inversión. Antes de comprometer tus fondos, conoce cuánto tiempo tu inversión estará vinculada al bono.
Conoce la calificación del bono. La calificación de un bono es una indicación de cuán solvente es. Cuanto más baja sea la calificación, mayor es el riesgo de que el bono se incumpla, y tu pierdes tu inversión. AAA es la calificación más alta (utilizando el sistema de calificación de Standard & Poor’s). Cualquier bono con una calificación de C o inferior se considera un bono basura o de baja calidad y tiene el mayor riesgo de incumplimiento.
Investiga el historial del emisor de bonos. Conocer los antecedentes de una empresa puede ser útil al decidir si invertir en sus bonos.
Comprende tu tolerancia al riesgo. Los bonos con una calificación crediticia más baja generalmente ofrecen un rendimiento más alto para compensar los niveles más altos de riesgo. Piensa cuidadosamente sobre tu tolerancia al riesgo y evita invertir únicamente en función del rendimiento.
Factor en riesgos macroeconómicos. Cuando las tasas de interés suben, los bonos pierden valor. El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que las tasas cambien antes de que el bono alcance su fecha de vencimiento. Sin embargo, evita tratar de cronometrar el mercado; Es difícil predecir cómo se moverán las tasas de interés. En cambio, concéntrate en sus objetivos de inversión a largo plazo. El aumento de la inflación también plantea riesgos para los bonos .
Apoya tus objetivos de inversión más amplios. Los bonos deberían ayudar a diversificar tu cartera y contrarrestar tu inversión en acciones y otras clases de activos. Para asegurarte de que tu cartera esté equilibrada adecuadamente, puedes consultar una calculadora de asignación de activos según la edad .
Lee el prospecto detenidamente. Si estás invirtiendo en un fondo de bonos, asegúrate de estudiar las tarifas y analizar exactamente qué tipos de bonos hay en el fondo. El nombre del fondo solo puede contar una parte de la historia; por ejemplo, a veces los fondos de bonos gubernamentales también incluyen bonos no gubernamentales.
Use un corredor que se especialice en bonos. Si estás comprando bonos individuales, elige una empresa que conozca el mercado de bonos. Usa FINRA BrokerCheck para ayudar a encontrar profesionales confiables que puedan ayudarte a abrir una cuenta de corretaje.
Obtén información sobre las tarifas y comisiones. Tu corredor puede ayudar a desglosar las tarifas asociadas con tu inversión.
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